O governo federal deu mais um passo para levar o Tesouro Direto para quem ainda não investia.
O Tesouro Reserva chega hoje para disputar espaço com as “caixinhas” das fintechs e, principalmente, com a caderneta de poupança.
A proposta é simples: um investimento tão fácil quanto a poupança, mas que rende mais e com a segurança da dívida soberana do governo federal. A seguir, confira todas as informações sobre o Tesouro Reserva.
O que é o Tesouro Reserva e como ele funciona?
O Tesouro Reserva é um novo título público voltado para quem quer guardar dinheiro com segurança, liquidez e rendimento melhor do que a poupança oferece.
A aplicação mínima é de R$1,00, o que torna o produto acessível para praticamente qualquer brasileiro.
O limite máximo de investimento por pessoa é de R$500.000,00, e o prazo do título é de dez anos, embora o dinheiro possa ser resgatado a qualquer momento sem penalidade.
Diferente da poupança, que rende uma vez por mês, o Tesouro Reserva rende todo dia, com remuneração atrelada à taxa Selic.
Com a Selic hoje em 14,5% ao ano, o rendimento é muito superior ao da caderneta, que em 2025 acumulou valorização de 8,26% no ano.
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Por que o Tesouro Reserva rende mais que a poupança?
A caderneta de poupança tem uma regra própria de rendimento: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, ela rende apenas 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial.
Isso significa que, quanto mais alto o juro básico, maior a diferença entre o que a poupança paga e o que o mercado oferece.
A estimativa é que o produto seja mais rentável que a poupança até 2029, quando o mercado projeta a Selic em torno de 9,5% ao ano.
O Tesouro Reserva tem incidência de Imposto de Renda sobre os rendimentos no momento do resgate, com alíquotas que variam conforme o tempo de aplicação.
Mesmo com o imposto, a rentabilidade líquida tende a superar a da poupança no cenário atual de juros elevados.
Como funciona o resgate e por que não há oscilação negativa?
Esse é um dos pontos que diferencia o Tesouro Reserva dos outros títulos do Tesouro Direto.
Os demais títulos do programa têm marcação a mercado, ou seja, o preço varia diariamente conforme as condições do mercado financeiro.
Quem resgata antes do vencimento pode receber menos do que investiu, se o momento não for favorável.
O Tesouro Reserva funciona diferente, ele rende ao par, o que significa que o valor nunca oscila negativamente.
Quem resgatar hoje, amanhã ou daqui a cinco anos sempre vai receber o valor aplicado mais os rendimentos acumulados até aquela data, sem surpresas.
Essa característica foi pensada justamente para quem não tem familiaridade com investimentos e fica inseguro diante de oscilações no extrato.
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Para quem o Tesouro Reserva foi criado?
O produto foi desenhado para perfis específicos que hoje estão fora do Tesouro Direto convencional.
O primeiro é quem usa “caixinhas” em fintechs como Nubank, PicPay e similares, que rendem por Certificado de Depósito Bancário (CDB) com liquidez diária.
O Tesouro Reserva oferece rendimento semelhante, mas com a garantia da dívida soberana do governo, sem depender de um banco privado para honrar o pagamento.
O secretário-executivo do Ministério da Fazenda, Rogério Ceron, foi direto ao ponto na apresentação do produto: muitas pessoas tomam decisões financeiras sem clareza sobre os riscos envolvidos.
O terceiro é quem quer uma reserva de emergência rendendo mais, sem precisar se comprometer com prazos longos ou aceitar oscilações no saldo.
Como comprar o Tesouro Reserva?
Na estreia desta segunda-feira, o acesso ao Tesouro Reserva está disponível apenas para clientes do Banco do Brasil.
A expansão para outras instituições financeiras está em desenvolvimento, mas sem prazo definido.
O produto faz parte de uma nova plataforma gerida pela B3, conectada diretamente aos bancos.
A ideia é que os correntistas acessem o investimento dentro do próprio aplicativo do banco, sem precisar criar conta em uma corretora separada.
Enquanto o Tesouro Direto convencional opera apenas em dias úteis, entre 9h e 18h, o Tesouro Reserva pode ser comprado e é resgatado 24 horas por dia, todos os dias da semana, incluindo fins de semana e feriados, com liquidação via Pix.
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Qual o potencial do produto para o mercado?
Os números do Tesouro Direto atual dão dimensão do que está por vir, todos os títulos do programa destinados à pessoa física encerraram 2025 com 3,4 milhões de investidores ativos e volume total de R$213,2 bilhões.
A estimativa do Tesouro Nacional é que, com o novo título, o número de aplicadores possa superar 10 milhões.
Hoje, a pessoa física representa apenas 2% da dívida pública federal, e o governo quer ampliar essa participação.
O Tesouro Reserva se soma a uma série de produtos lançados nos últimos anos com foco em objetivos específicos: o Renda+, voltado para complementar a aposentadoria, e o Educa+, pensado para pais que querem guardar dinheiro para a educação dos filhos.
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